“SRO or FINMA?” is not a preference question. The correct route follows from the regulated activity. Some businesses are supervised for AML purposes through an SRO; portfolio managers and trustees need a FINMA licence and then ongoing supervision by a supervisory organisation. Other activities can trigger different FINMA authorisations.
Start with the activity, not the licence name
Stellen Sie dar, was das Unternehmen in der Praxis tun wird: Wer schliesst Verträge mit dem Kunden ab, wer kontrolliert oder überträgt Vermögenswerte, ob Ermessen ausgeübt wird, welche Instrumente beteiligt sind und wie Einnahmen erzielt werden. Die Marketingsprache allein bestimmt nicht die regulatorische Einstufung.
SRO-Mitgliedschaft
Der SRO-Weg ist im Allgemeinen für professionelle Finanzintermediäre im Rahmen des GwG relevant, die für ihre besondere Tätigkeit keine aufsichtsrechtliche FINMA-Lizenz benötigen. Die SRO legt detaillierte AML-Regeln fest, prüft deren Einhaltung und kann den Mitgliedern Massnahmen auferlegen.
FINMA authorisation
Berufsmässig tätige Vermögensverwalter und Treuhänder bedürfen vor Aufnahme ihrer gewerblichen Tätigkeit einer FINMA-Bewilligung. Sie müssen organisatorische, finanzielle und fachliche Anforderungen erfüllen und werden dann von einer FINMA autorisierten Aufsichtsorganisation überwacht. Banken, Wertpapierfirmen, Fondsinstitute, Versicherer und bestimmte andere Modelle folgen ihren eigenen Regelungen.
Avoid fragmented analysis
Ein Unternehmen kann mehrere regulatorische Berührungspunkte gleichzeitig haben: Unternehmensgründung, AML-Aufsicht, Verhalten bei Finanzdienstleistungen, Ombudsmann-Zugehörigkeit, Datenschutz und grenzüberschreitende Beschränkungen. Die Entscheidung sollte als Ganzes dokumentiert werden, einschliesslich der Annahmen und Aktivitäten, die eine Neubewertung erfordern würden.
| Route | Typische Regulierungsbeziehung | Kernschwerpunkt |
|---|---|---|
| SRO-Mitgliedschaft | Zugehörigkeit zu einer von FINMA anerkannten SRO | AMLA-Pflichten und laufende AML-Kontrollen |
| FINMA Lizenz + SO | FINMA autorisiert; Aufsichtsorganisation überwacht | Prudenzielle Organisation sowie laufende Compliance |
| Direktes FINMA-Regime | FINMA autorisiert und überwacht je nach Branche | Branchenspezifische Kapital-, Governance- und Verhaltensregeln |